1、資金的時(shí)間價(jià)值

資金時(shí)間價(jià)值=社會(huì)平均資金利潤(rùn)率-通貨膨脹率

2、復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值

F=P ×(1+i)n 或 F=P ×(F/P，i，n)

P=F/(1+i)n 或 P=F ×(P/F，i，n)

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3、年金終值與終值

普通年金終值：F=A×(F/A ,i, n)

普通年金現(xiàn)值：P=A×(P/A, i, n)

預(yù)付年金終值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1]

預(yù)付年金現(xiàn)值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1]

遞延年金終值：F=A×(F/A, i, n)(n代表A的個(gè)數(shù)，m代表遞延年限)

遞延年金現(xiàn)值：P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】

永續(xù)年金終值：無

永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i

4、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

單項(xiàng)資產(chǎn)：βa=ρa(bǔ)m*ɑa/ɑm

資產(chǎn)組合：βp =∑ Wi×βi(i=1,2……n)

5、必要收益率

無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率

R=Rf+β*(Rm-Rf)

Rf：無風(fēng)險(xiǎn)收益率

Rm：市場(chǎng)組合收益率、股票價(jià)格指數(shù)平均收益率、所有股票平均收益率

(Rm-Rf)：市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

6、資金需要量

資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷售增減率)×(1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)

資金需要量與預(yù)期銷售成正比，與預(yù)期資金周轉(zhuǎn)速度成反比。

7、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 =年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 =年?duì)I業(yè)收入-(年總成本-年非付現(xiàn)成本)-所得稅

=稅后凈利潤(rùn)+折舊(非付現(xiàn)成本)

8、凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值(NPV)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值

決策原則：

凈現(xiàn)值為正數(shù)：方案可行，實(shí)際報(bào)酬率>預(yù)期最低投資報(bào)酬率

凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)：方案不可行，實(shí)際報(bào)酬率<預(yù)期最低投資報(bào)酬率

凈現(xiàn)值為零：方案可行，實(shí)際報(bào)酬率=預(yù)期最低投資報(bào)酬率

9、資本成本

個(gè)別：資本成本=年占資費(fèi)用/(籌資總額-籌資費(fèi)用)

=年占資費(fèi)用/[籌資總額 x(1-籌資費(fèi)用率)]

10、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

周轉(zhuǎn)率高表明(應(yīng)收賬款變成現(xiàn)金的速度快)：收賬迅速，賬齡較短;資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力較強(qiáng);可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益;信用政策嚴(yán)苛。

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